| Veeva Systems |
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2022年1月18日の相場
- 米10年債利回りが1.86%まで上昇したことを受けてグロース株が売り込まれた
- Nasdaqはマイナス2.6%とボロカスだったがダウもマイナス1.5%でほぼ全面安
- 原油価格が上昇しているおかげで資源株は好調
- ゴールドマンサックスはトレーディング事業収益が期待外れで株価7%急落
- ユニリーバはGSKの大衆薬部門を500億ポンドで買収する交渉ニュースで10%下落
利休
今日も散々な日じゃったのう。先週金曜日の金利をあっさり超えてきよったせいで相場が下げ下げモードじゃ。
株式投資は個別株の業績と同じかそれ以上に市場金利の動向が重要です。風向きがアゲインストな状況で走っても結果はでません。
織部
利休
ワシらはVEEVAというグロース株を買ってしまっておるわけなんじゃが？
金利の上昇はこの辺りで留まることはないです。債券投資の専門家は年3回の利上げ、もしかしたら4回か5回もあるかもと戦々恐々しています。
織部
利休
金利の上昇局面でグロース株を買うことは禁忌じゃのう。
幸いにもVEEVAは割高銘柄ですが利益は出せている会社なのでこの金利の風向きが変わればまた浮上するとは思います。
織部
利休
いつ頃じゃろうな？
今年は金利が上がっていくので株価パフォーマンスは悪いと予想します。
織部
利休
しかし金利が上昇することで利益を得られる銀行株も怪しくなってきたんじゃが？
ゴールドマンサックスなど投資銀行はコロナ禍での投資ブームを受け業績好調でした。しかしその投資ブームも終わりが見えかけてきたので株価が下がっています。
織部
| Goldman Sachs Group Inc |
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利休
今は資源株など一部しか強さを感じないのう。
| パイオニア・ナチュラル・リソーシズ |
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去年まで人気が無かった地味なPER10倍台のディフェンシブ銘柄は比較的株価好調です。
織部
利休
ディフェンシブなユニリーバとか割高買収案が嫌気されて暴落しておるんじゃが？
| ユニリーバ |
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グラクソの時価総額が1200億ドルなのでその一般向け部門に対して500億ポンドは割高かなとは思います。
織部
利休
難しい相場じゃのう。
個別株固有の材料は予想しにくい部分があり事故な面もあります。しかし株式相場全体の流れを見るなら金利です。
織部
利休
2年債利回りもいつの間にか1％を超えているのう。昇竜の勢いじゃ。
投資家は利回り急上昇という強烈な昇竜拳を喰らっています。
織部
利休
1月25日と26日のFOMCはどうなるんじゃろう？
オミクロン株の影響もあるので難しいですが勢いをみるとオミクロン株よりインフレの方が強い気がするので利上げというスタンスは変わらないと思います。
織部
利休
原油など資源価格も高どまっておるしのう。
対照的に私たちが保有しているVEEVA株は下げが止まりません。
織部
利休
南無阿弥陀仏