Brookfield Property Partners:世界に分散投資だから安心→コロナも分散して暴落

 

ブルックフィールド・プロパティ・パートナーズの概要

  • カナダに本拠地を置く資産運用会社ブルックフィールドの子会社
  • 不動産投資信託(REIT)であり総資産850億米ドル以上の不動産ポートフォリオをグローバルに分散
  • ニューヨークやラスベガス、ロンドンやベルリンといった大都市に投資
  • オフィス賃料における最大の顧客は政府系で安定性がある。
  • しかし破綻したフォーエバー21やIPOを失敗したWeWorkがテナントでもあった。
  • そんな時にコロナウイルスが登場して株価が暴落

 

 

保有している物件

アラモアナセンター

アラモアナセンター

ハワイ観光の鉄板でありホノルルで一番大きいショッピングモール

イオンモールとはスケールの違う大きさ。

ディズニーストアがあったり、高級ブランド店があったり何でも揃っている。

 

しかしホノルル市はコロナウイルス対策として緊急命令を発表。宅配とテイクアウト以外のすべての営業を停止している

 

ストーンズタウン・ガレリア

stonestown

カリフォルニア州サンフランシスコにあるショッピングセンター

アメリカのデパート、メイシーズやノードストロームがテナントとして入居していたがコロナウイルス登場前に既に閉鎖されていり経営的に微妙だった。

そこにコロナウイルスが登場。

 

BROOKFIELD PLACE

ニューヨークのフリーダムタワー隣にある大きなショッピングセンター。

グッチやルイヴィトンといった高級ブティックがテナントとして入っておりAmazon GO のニューヨーク一号店もテナントとして入っている。

しかし現在は街がロックダウンしているので閉鎖中。やはりamazonはネットで。

 

FIRST CANADIAN PLACE

FIRST CANADIAN PLACE

カナダの金融街トロントにある超高層ビル。

モントリオール銀行など有力企業がテナントとして入居している

 

 

FASHION SHOW LAS VEGAS

FASHION SHOW LAS VEGAS

ギャンブラーが集う街ラスベガスのショッピングモール。

しかし今はギャンブルより命が大切ということで一時的に閉鎖されている。

 

世界中に分散されたポートフォリオ

北米やヨーロッパだけでなく中国・オーストラリア・ブラジル・インドにも投資している。

通常であれば世界中に分散投資しておけば イレギュラーでネガティブなことがあってもダメージを最小限に抑えられる

だが残念なことにコロナウイルスも世界中に分散しておりその影響を大きく受けている。

ショッピングモールは人が出てなんぼ、閉鎖されたら売り上げは0

これからいつまで閉鎖が続くのか分からないが体力がないテナントはどんどん撤退する。

すると保有しているモールの稼働率が低下して収益が低下。

ハイリスクな投資を行っているREITはこのコロナ騒動で消える。このコロナ騒動で影響受けないREITは存在しない。

しかし 全てのREITが消えるわけでもない。

日本は異常なバブルだったので例外だが世界の不動産は基本的にこれまで右肩上がり。

リーマンショックなどの危機があったからそれでも大手の不動産投資信託はその危機を乗り越えて高いリターンを残している。

こういった危機にリスクを取るのも悪くない。

 

驚異の年間配当利回り13%
Brookfield Property Partners LP(NASDAQ: BPY)
年間配当額:1.33ドル

好調だった今年2020年1月までは株価が約20ドル、配当利回り6%から7%で推移していた。

その利回りでも十分な高配当だがコロナ騒動で株価が一気に半額になり配当利回りは13%に達した。 普通の状況であればこの利回りはもう減配や破産を織り込んでいる。

 

ただこの異常な相場の中では全ての資産は押し下げられている。

 

今の様な相場では理論より感情が優先させているので株価も下の方にオーバーシュートしやすい。叩き売りされているときに拾い上げるのが投資の醍醐味でもある。

 

もしコロナ騒動が大恐慌レベルの経済的損失になるのであればここからさらに半額の半額ということもありえる。

 

そうなったらさらに買えばいい。自分が欲しいと思った株がさらに半額になり買いやすくなることは喜ぶべき。

というわけでまずは新規資金5000ドルを口座に投入して10ドル×500株を購入した。

 

この500株はひとまず3年間ロックアウト。

 

どれだけ値下がりしようが値上がりしようが2023年3月までは売却しない。

 

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